試圖解釋人分裂之間消費和儲蓄，他們收入的方式和他們借入的方式。在其生命週期內，一個典型的人的收入，而異，遠遠超過他們花了多少錢。平均，年輕人收入較低但大支出承諾： 對通過教育和培訓，建立一個家庭，其人力資本的投資買房，等等。，所以他們不保存很多，往往大舉借貸。他們年紀他們的收入普遍上升，他們支付了抵押，孩子們回家休假和他們準備退休，從而大幅增加了他們的儲蓄和投資。在退休，他們的收入是基本或完全從國家福利與儲蓄和投資，他們做工作時 ； 他們花大部分或全部收入，並通過出售資產，往往花費超過他們的收入。概括地說，這種理論支援的資料，儘管一些經濟學家認為年輕人不做他們應該上儘量花、 說，受教育，因為銀行不願延長他們的信貸。一個難題是，人們往往有他們死時留下的大量資產。一些經濟學家說，這是因為他們想要離開親人的慷慨的繼承 ； 其他人說，人們在對他們會活多久只是太過樂觀。（請參閱永久性收入假說與相對收入假說。）