額外獎勵投資者獲取在他們獲取持有風險較低的資產，如政府債券購買一個共用。現代金融理論假定收益將只大，平均為投資者彌補額外的風險。但是，研究發現許多年平均股票溢價已比似乎有道理的股票的平均風險的大得多。解決這個所謂的股權溢價之謎，一些經濟學家建議投資者可能會有更大風險厭惡情緒對股價比傳統理論假設。一些索賠過去股票溢價 mismeasured，或反映的股票價格不具代表性的樣本。其他人認為高地價是有效市場假說並不適用，股票市場的證據。一些經濟學家認為，溢價回落至更容易解釋的水準，在 1990 年代。沒有人真正知道的如果有，這些解釋的是正確。