一種評估資產和資本的成本計算方法 （替代方法，請參閱套利定價理論）。資本資產定價模型 （CAPM） 已佔據主導地位的現代金融。Capm 模型的理由可以簡化，如下所示。投資者可以消除一些各種各樣的風險，稱為剩餘風險或 alpha，通過舉辦是多元化的組合的資產 （見現代投資組合理論）。這些 alpha 的風險是特定于一個單獨的資源，例如，一家公司的經理將變成沒有良好的風險。無法消除一些風險，全球經濟衰退中，例如，通過多樣化。因此，即使一籃子的所有股份的股票市場仍會有風險的 。的人必須通過上面那些他們可以得到更安全的資產，例如國庫券上平均賺取回報投資高風險的籃子裡得到回報。假定投資者分散掉 alpha 的風險，如何投資者值，任何特定的資產應關鍵取決於多少資產的價格受市場風險的整體影響。市場風險的貢獻由一措施相對波動，測試版，多少資產的價格預計將哪些 ¬indicates 更改時捕獲整體市場的變化。安全投資已接近于零的 beta 版： 經濟學家調用這些資產風險免費。高風險的投資，如共用，應與無風險利率賺保費。多少計算的平均溢價為該類型，乘以特定資產的 beta 版的所有資產。資本資產定價模型的工作但？這一切歸結為測試版，其中一些經濟學家已經發現的可疑的使用。他們認為資本資產定價模型可能是一個精美的理論在實踐中不好的 。卻很可能是最好的和肯定是最廣泛使用的計算資本成本的方法。