一种的估价资产和资本的成本计算方法 （替代方法，请参阅的套利定价理论）。资本资产定价模型 (CAPM) 来控制现代金融。Capm 模型的基本原理可以简化，如下所示。投资者可以消除某些种类的风险，称为残余风险或 alpha，由持有多样化的资产组合的 (参见现代投资组合理论)。这些 alpha 的风险是特定于单独的资产，例如，一家公司的经理将会变得不好的风险。有些风险，这样的全球经济衰退，无法消除通过多样化。因此，即使一篮子股票在股票市场中的所有仍将是有风险的。人们必须通过上面那些他们可以得到更安全的资产如国库券上平均赚取回报这种高风险的篮子里的投资回报。假设投资者多样化 alpha 风险，投资者对任何特定的资产的值应取决于最重要的是资产的价格多少受整个市场的风险。市场的风险贡献捕获的一项措施的相对波动性，beta 版，多少资产价格预计到哪个 ¬indicates 改变，当整体市场的变化。安全投资已接近于零的 beta： 经济学家呼吁这些资产风险免费。高风险的投资，如共享），应与无风险利率赚取奖金。多少来计算的平均溢价为该类型，乘以特定资产 beta 版的所有资产。但资本资产定价模型工作正常吗？这一切归结为测试版，一些经济学家已发现了可疑的使用。他们认为 capm 模型可能是一个精美的理论是在实践中的不好。但它可能是最好的和肯定是最广泛使用的计算资本成本的方法。