Спроба пояснити шлях, що люди розділити їх дохід між витрат і збереження і таким чином, щоб вони займають. Змінюється протягом їхнього життя, типовий людина дохід від набагато більше, ніж скільки засобів витрачають. У середньому, молоді люди мають низький рівень доходів, але великий купівельною зобов'язань: про інвестування в їх людського капіталу шляхом освіти та підготовки, створення сім'ї, купівля будинку і так далі. Таким чином, вони не сильно економлять і часто позичати значні кошти. Як вони стають старше їх дохід зазвичай піднімається, вони погасити свої іпотечні кредити, діти відпустку додому і вони приготуватися до пенсії, так що вони різко збільшити свої заощадження та інвестиції. У відставці, їхні доходи все в значній мірі або зовсім від держави переваг і економія та інвестицій, що вони зробили, працюючи; вони проводять найбільш або всі їх доходів а шляхом продажу активів, часто витрачати більше, ніж їхні доходи. Взагалі кажучи, ця теорія спирається на дані, хоча деякі економісти сперечаються, що молоді люди не витрачати стільки, скільки вони повинні на, сказати, освічені, оскільки кредитори не хочуть надання кредитів до них. Однієї головоломки, що люди часто мають істотних активів, пішов, коли вони помирають. Деякі економісти кажуть, що це тому, що вони хочуть, щоб залишити щедрі спадщину для своїх родичів; інші говорять, що люди, які просто дуже оптимістично про те, як довго вони будуть жити. (Див. також постійний дохід гіпотеза та відносної дохід гіпотеза.)