Життєво важливим донором для економічного зростання. Великою проблемою для фірм та уряди, щоб воно відбувається більш часто. Хоча ніхто не є повністю впевнений чому інновації займає місце, нових теорій ендогенного зростання намагаються моделі інноваційного процесу, замість просто припускаємо, що це відбувається для нез'ясовні, екзогенних причин. Роль стимули, здається, особливо важлива. Хоча деякі інновації є результатом вчених, а дехто залучився у благородного переслідування know¬ledge, найбільш, особливо їх комерційних додатків, є результатом підприємців, які прагнуть прибутку. Йозеф Шумпетер, провідним практиком Австрійська економіка, описав це як процес "творчого руйнування". Фірма успішно здійснює інновації і винагороджені незвично високий прибуток, яка в свою чергу заохочує суперників придумати покращений інновацій. Щоб стимулювати інновації новаторів повинна бути надана можливість зробити гідну прибуток, інакше вони не будуть нести ризики і витрати намагаються придумати корисні інновацій. Більшість країн мають патентів та інших законів, що захищають інтелектуальної власності, які дозволяють насолоджуватися (зазвичай тимчасові) монополію над їх інновації новаторів. Не економістів згодні над тим, як довго що захист повинен тривати, враховуючи неефективність, які є результатом будь-якого монополії. Протягом більшої частини другої половини ХХ століття уряди зіграли вирішальну роль у фінансування і направляє чисто дослідницькі та ранній стадії розвитку. У 1980-х років Однак, юридичних змін у Сполучених Штатах почав зменшити цю роль. Одна зміна метою переміщення технологічного розвитку країни бюджетними національних лабораторій. Інший дозволив університетів, не для прибуток науково-дослідних інститутів і малого бізнесу, проводить дослідження за контрактом уряд тримати технологій, що вони розробили а також для застосування патентів в їх власні імена. Це як видається, сприяло різке збільшення інновації в Сполучених Штатах, як уряд дослідників і викладачів університету спільно з зовнішніх фірм, або почав свою власну. Сподіваючись на подібні результати, багатьох інших країн наслідували її приклад. Інновації всі його тріщини бути, або це просто зміна заради зміни в? Кілька років тому, Роберт Солоу, Нобелівську премію премії економіст, зауважив, що "ви можете побачити вік скрізь ці дні за винятком в статистиці продуктивності комп'ютера". Хоча нових комп'ютерних технологій чітко було постраждалих людей і фірм видимий і очевидні способами, сповільнення темпів зростання продуктивності праці, який мав страждають американської економіки, починаючи з 1970-х не видається було скасовано. Віруючі в нової економіки стверджував, що "Солоу парадокс" більше не справедливо; в кінці 1990-х комп'ютерної революції почав доставити ріст продуктивності, давно обіцяла. Тим не менш, це показує, що інновації може зайняти багато часу, щоб доставити товар.