Метод оцінки активів та розрахунок вартості капіталу (альтернатива, див арбітражні ціноутворення теорії). Модель ціноутворення капіталу КУА (CAPM) має прийти домінувати сучасних фінансових інструментів. Обгрунтування в CAPM може бути спрощена таким чином. Інвесторів може усунути деякі види ризиків, відомий як залишкового ризику або альфа, шляхом проведення диверсифікований портфель активів (див. Методи портфельного аналізу). Ці альфа-ризики є специфічними для індивідуального активами, наприклад, ризик, що менеджерів компанії буде виявитися нічого доброго. Деякі ризики, наприклад, що глобальний економічний спад, не можна усунути шляхом диверсифікації. Навіть кошик всіх акцій на фондовому ринку, ще, бути ризиковано. Люди повинні бути винагороджені для інвестування у ризиковані кошик завдяки заробітку повертається в середньому вище тих, які вони можуть отримати на безпечніше активи, такі як казначейські векселі. Припускаючи, що інвестори диверсифікувати away альфа-ризиків, як інвестор значення, будь-якого конкретного активу повинна залежати вирішальною скільки активами Ціна впливає ризик на ринку в цілому. Ринок ризик внесок захоплений заходи відносне волатильності, бета, який ¬indicates, скільки вартість активу очікується, змінити, коли загальний зміни на ринку. Безпечний інвестицій є бета до нуля: економісти виклику ці активи ризик безкоштовно. Ризикованими, інвестиції, такі як частка, повинні заробляти premium над частоту безризикового. Скільки обчислюється середня premium для всіх активів такого типу, помножений на бета конкретного активу. , Але не CAPM роботу? Це все зводиться до бета-версії, які знайдені деякі економісти сумнівних використання. , Що вони думають, що в CAPM може бути елегантною теорія, яка не годиться, на практиці. , Але це, ймовірно, найкращі і звичайно найбільш широко використовуваним методом для розрахунку вартості капіталу.