คุณไม่สามารถตีตลาด สมมติฐานประสิทธิภาพของตลาดบอกว่า ราคาของสินทรัพย์ทางการเงินแสดงข้อมูลทั้งหมดพร้อมใช้งาน และตอบสนองเฉพาะข่าวที่ไม่คาดคิด ดังนั้น ราคาอาจถือเป็นการประเมินประสิทธิภาพของมูลค่าการลงทุนที่แท้จริงตลอดเวลา มันเป็นไปไม่ได้สำหรับนักลงทุนคาดการณ์ว่า ราคาจะย้ายขึ้น หรือลง (ความเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตมีแนวโน้มที่จะทำตามเดินสุ่ม), ดังนั้นโดยเฉลี่ยนักไม่น่าจะชนะตลาด ความเชื่อนี้ underpins ¬arbitrage ราคาทฤษฎี สินทรัพย์การลงทุนที่ราคารูปแบบและแนวคิดเช่นเบต้า สมมติฐานที่มีน้อยนักวิจารณ์ในหมู่นักเศรษฐศาสตร์การเงินระหว่างปี 1960 และทศวรรษ 1970 ได้มาภายใต้การเพิ่มการโจมตีตั้งแต่นั้น ความจริงที่ว่า ราคาเงินได้ระเหยจนกว่าปรากฏให้ได้รับการพิสูจน์ ด้วยข้อมูลใหม่ และว่า ฟองเงินบางครั้งเกิด ขึ้น นำนักเศรษฐศาสตร์ทฤษฎีคำถาม เศรษฐศาสตร์พฤติกรรมได้ท้าทายหนึ่งของแหล่งมาหลักของตลาดอย่างมีประสิทธิภาพ ความคิดนักลงทุนทั้งหมด economicus ตุ๊ดเต็มเชือด นักเศรษฐศาสตร์บางคนได้ตั้งข้อสังเกตข้อเท็จจริงที่รวบรวมข้อมูลเป็นกระบวนการค่าใช้จ่าย ดังนั้นจึงไม่น่าที่จะปรากฏข้อมูลที่มีอยู่ทั้งหมดในราคา คนอื่น ๆ ได้ชี้ในความเป็นจริงที่ท่านสามารถ เป็นมาก ดังนั้นแนว โน้มน้อยลง ต่อไปไปจากพื้นฐานราคาย้ายได้ สมมติฐานประสิทธิภาพของตลาดเป็นหนึ่งขั้นแย้งมากที่สุด และห้องพัก studied ในเศรษฐศาสตร์ แม้ว่าไม่ช่วยแล้วในตลาดใด ถ้ามี จะมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม แม้ว่าไม่มีพัก สมมติฐานประสิทธิภาพของตลาดจะมีประโยชน์ในการตัดสินประสิทธิภาพสัมพัทธ์เมื่อเทียบกับอีกตลาดหนึ่ง