Nemôžete poraziť trh. Efektívne trhu hypotéza hovorí, že ceny finančných aktív odráža všetky informácie, ktoré sú k dispozícii a odpovie len na neočakávané Novinky. Ceny teda možno považovať za optimálny odhady hodnotu Pravda investície kedykoľvek. Je nemožné pre investorov predvídať, či cena bude posunúť nahor alebo nadol (budúce cenové pohyby sú pravdepodobne nasledovať Náhodná prechádzka), tak v priemere investor pravdepodobne poraziť trh. Tejto viery podporuje ¬arbitrage cien teórie, základe capital asset pricing model a pojmy ako beta. Hypotézu mal niekoľko kritikov medzi finančné ekonómovia počas 1960s a 1970s, ale prišla pod narastajúcim útoku odvtedy. Skutočnosť, že finančné ceny boli oveľa prchavé, ako sa zdala byť zdôvodnené nové informácie a že finančné bubliny niekedy vytvorená, viedli ekonómov na otázku teórie. Behaviorálne ekonomiky bol napadnutý, jeden z hlavných zdrojov efektívnosti trhu, myšlienka, že všetky investorov sú úplne racionálne homo economicus. Niektorí ekonómovia zobrali na vedomie skutočnosť, že zhromažďovanie informácií je nákladný proces, takže je nepravdepodobné, že všetky dostupné informácie sa odrazí v cenách. Iní poukázali na skutočnosť, že arbitráž môže stať viac nákladné, a tak je menej pravdepodobné, ďalšie preč z základy ceny. Efektívne trhu hypotéza teraz jedným z najviac kontroverzných a preštudovaná propositions ekonómie, hoci konsenzus nedosiahne na ktoré trhy, ak nejaké sú účinné. Však aj keď ideálny neexistuje, hypotéza efektívneho trhu je užitočné pri posudzovaní relatívnej účinnosti jedného trhu v porovnaní s iným.