Metóda oceňovania aktív a výpočte nákladov kapitálu (alternatívne pozri arbitrage cien teórie). Capital asset cien model (CAPM) prišla ovládnuť modern financií. Zdôvodnením CAPM môžu zjednodušiť takto. Investori vylúčiť niektoré druhy rizika, známy ako reziduálne riziko alebo alfa, vlastníctvom diverzifikované portfólio aktív (pozri teória moderné portfólia). Tieto alfa riziká sú špecifické pre jednotlivých majetku, napríklad riziko, že manažéri spoločnosti bude zase, že je dobré. Nie je možné vylúčiť niektoré riziká, ako globálnej recesie, prostredníctvom diverzifikácie. Takže aj košík všetkých akcií akciový trh bude stále riskantné. Ľudí musí byť odmenené pre investície do takýchto riskantné Kôš od zárobku výnosy v priemere nad tým, že sa môžete dostať na bezpečnejšie aktíva, ako napríklad štátne pokladničné poukážky. Za predpokladu, investori diverzifikovať preč alfa riziká, ako investor hodnoty akéhokoľvek konkrétneho aktíva by rozhodujúcej miere závisí koľko cena majetku je dotknuté riziko trhu ako celku. Trhu riziko príspevok je zachytený opatrenie relatívna volatility, beta, ktoré ¬indicates, koľko sa očakáva cena majetku zmeniť, keď celkové zmeny na trhu. Bezpečné investície majú beta na nulovú: ekonómovia hovor týchto aktív riziko zadarmo. Rizikovejších investícií, ako je podiel, by zarobiť prémia nad bezriziková sadzba. Koľko sa vypočíta priemerná prémia pre všetky aktíva tohto typu, vynásobený konkrétneho aktíva beta. Ale robí CAPM prácu? To všetko príde na beta, ktorých niektorí ekonómovia zistené pochybné použitia. Si myslia, že CAPM môže byť elegantné teóriu, že nie je dobré v praxi. Ešte je pravdepodobne najlepšie a určite najrozšírenejší metódu výpočtu nákladov na kapitál.