Один из самых важных и влиятельных экономических теорий о финансов и инвестиций. Современная теория портфеля основана на простой идее, что диверсификация может производить же совокупная доходность за меньший риск. Сочетание многих финансовых активов в портфеле является менее рискованным, чем положить все ваши инвестиции яйца в одну корзину. Теория имеет четыре основных помещений. * Инвесторов, склонных к риску. * ценные бумаги торгуются на эффективных рынках. * Риска должны быть проанализированы с точки зрения общего портфеля инвестора, а не глядя на отдельных активов. * Для каждого уровня риска существует оптимальный портфель активов, которые будут иметь высокие ожидаемой отдачи. Все это кажется сравнительно проста, за исключением пожалуй немного о эффективных рынков. Но это было шокирующим, когда она была выдвинута в начале 1950-х Гарри Марковицем, кто позднее получил Нобелевскую премию за это. По словам г-н Марковиц когда он объяснил свою теорию первосвященников Чикагской школы, «Милтон Фридман заявил, что теория портфеля не экономика». Это сейчас. (См. арбитражного ценообразования, теория, модель ценообразования капитальных активов и черный scholes).