O încercare de a explica modul în care oamenii împărţit venitul lor între cheltuieli şi de economisire, precum şi modul în care le imprumuta. A lungul vieţii lor, venitul unei persoane tipic variază în funcţie de departe mai mult de cat de mult le cheltuiesc. În medie, tinerii au venituri reduse, dar cheltuielile mari angajamente: privind investirea în capitalul lor uman prin educaţie şi formare, sprijinindu-o familie, cumpara o casa, şi aşa mai departe. Aşa că nu a salva de mult şi de multe ori împrumute puternic. În ceea ce ei a lua mai în vârstă, în general, venitul lor creşte, ei plăti ipoteca lor, copiii plece de acasă şi care se pregătesc pentru pensionare, astfel încât acestea să crească brusc de economisire şi de investiţii. În pensionare, venitul lor este în mare parte sau în totalitate din beneficiile de stat şi de economisire şi de investiţii pe care le au atunci când lucrează; isi petrec cele mai multe sau toate veniturile lor, şi, prin vânzarea activelor, adesea isi petrec mai mult decât venitul lor. În general, această teorie este susţinută de date, deşi unii economişti susţin că tinerii nu se petrec la fel de mult ca acestea ar trebui, să zicem, fiind educat, deoarece creditorii sunt reticente în a extinde de credit să le. Un puzzle este că oamenii au deseori active substanţiale din stânga atunci când acestea mor. Unii economisti spun ca acest lucru se datorează faptului că ei vor să lase o moştenire generos pentru familiile acestora; altii spun ca oamenii sunt pur şi simplu mult prea optimist în legătură cu cât timp vor trăi. (A se vedea, de asemenea, ipoteza venitului permanent şi ipoteza venitul relativ.)