Legenda spune că, în noiembrie 1974 Arthur Laffer, un economist tânăr, a atras o curba pe un servetel intr-un bar Washington, care leagă cotelor medii de impozit a veniturilor fiscale totale. Iniţial, rate mai mari de impozitare ar fi creşterea veniturilor, dar la un moment dat noi creşteri ale ratelor de impozitare ar duce la căderea venituri, de exemplu prin descurajarea oamenilor de la lucru. Curba a devenit o icoana de pe partea ofertei economie. Unii economişti a spus că sa dovedit că cele mai multe guverne putea obţine venituri mai mult de reducerea cotelor de impozitare, un argument care a fost deseori citată în anii 1980 de către guvernele taxa de decupare de Ronald Reagan şi Margaret Thatcher. Alţi economişti socotit că cele mai multe ţări au fost încă la un punct de pe curba de la care creşterea ratelor de impozitare ar duce la creşterea veniturilor. Lipsa de dovezi empirice a însemnat că nimeni nu ar putea fi într-adevăr sigur că în cazul în care Statele Unite şi alte ţări au fost pe curba lui Laffer. Cu toate acestea, după o reducere a impozitului Reagan administrare tarife veniturile au scazut la inceput. Ratele de impozitare americani au fost deja reduse în comparaţie cu unele ţări, în special în Europa continentală, şi este posibil ca aceste ţări sunt la un punct de pe curba lui Laffer în cazul în care reducerea ratelor de impozitare va plăti.