Adam Smith prescurtare pentru capacitatea pieței libere de a aloca factorilor de producţie, bunurile şi serviciile să utilizarea lor cele mai valoroase. În cazul în care toată lumea acte de auto-interes, stimulat pe de motivatia de profit, atunci economia va lucra mai eficient si mai productiv, decât ar face au fost activitatea economică regizat în loc de un fel de Planificatorul de centrale. Este, scria Smith, ca în cazul în care o "mână invizibilă" ghiduri acţiunile persoanelor fizice de a combina pentru binele comun. Smith a recunoscut că invizibil mână nu a fost infailibil, cu toate acestea, şi că unele acţiuni de guvern ar putea fi necesare, cum ar impune Legile antitrust, pune în aplicare drepturile de proprietate, şi de a oferi control şi naţionale de apărare.