O contribuţie vitală la creşterea economică. Mare provocare pentru firmele şi guvernele este de a face acest lucru mai des. Deşi nimeni nu este în totalitate sigur ce inovarea are loc, noi teorii de creştere endogenă încearcă să modelul procesului de inovare, mai degrabă decât doar presupune că se întâmplă din motive inexplicabile, exogene. Rolul de stimulente pare a fi deosebit de important. Deşi unele inovaţii sunt rezultatul unor oameni de ştiinţă şi altele angajate în urmărirea nobil know¬ledge, mai, mai ales aplicaţiile lor comerciale, sunt rezultatul antreprenorii caută profitul. Joseph Schumpeter, medic conducere austriacă de economie, acest lucru descris ca un proces de "creative destruction". O firmă inovează cu succes şi este recompensat cu profituri neobișnuit de mari, care la rândul său încurajează rivalii să vină cu o inovaţie superioare. Pentru a încuraja inovaţia, inovatorii trebuie permisă pentru a face un profit decent, altfel ele nu vor suporta riscul şi cheltuiala de încercarea de a veni cu util inovaţii. Majoritatea ţărilor au brevete şi alte legi protejarea proprietăţii intelectuale, care permit inovatori să se bucure de un monopol (de obicei temporare) asupra lor de inovare. Economiştii sunt de acord asupra modului de mult timp că protecția ar trebui să dureze, având în vedere ineficienţa care rezultă din orice monopol. Pentru cele mai multe din a doua jumătate a secolului XX, guvernele a jucat un rol crucial în finanţare şi conducerea pură de cercetare şi dezvoltare etapă timpurie. În anii 1980, cu toate acestea, schimbări legale în Statele Unite a început să reducă acest rol. O schimbare menită să muta dezvoltarea tehnologică din ţară finanţate de stat laboratoarele naționale. Un alt permis de universităţi, Institute de cercetare nu-pentru-profit şi întreprinderile mici de a face cercetare contractuală Guvernului să păstreze tehnologii au dezvoltat şi să se aplice pentru brevete în nume propriu. Acest lucru pare să fi contribuit la o creştere în inovaţie în Statele Unite, ca guvernul cercetatori si universitari echipă cu firme de afara, sau a început propria lor. Sperînd pentru rezultate similare, multe alte ţări au urmat exemplul. Este de inovare toate acesta este crăpate până să fie, sau este doar schimbarea de dragul schimbării pe? Câţiva ani în urmă, Robert Solow, un economist al Premiului Nobel, a observat că "puteţi vedea calculator varsta peste tot aceste zile, cu excepţia cazului în statisticile productivitatea". Deşi noul calculator tehnologie în mod clar a afectat persoanele şi firmele în moduri vizibil şi evident, încetinire a creşterii productivităţii care au afectat economia americană din 1970 nu par să fi fost inversate. Credincioşilor în noua economie a susţinut că "Paradoxul Solow" nu mai este valabil; la sfârşitul anilor 1990, Revoluţia computerul a început să livreze creşterea productivităţii lung promis. Chiar şi aşa, acest lucru arată că inovarea poate lua o lungă perioadă de timp să livreze marfa.