Investitorii plus recompensa pentru cumpararea primi o cota de peste ceea ce primesc pentru deţinerea unui activ mai puţin riscante, cum ar fi o obligaţiune de stat. Teoriei moderne financiar presupune că prima va fi doar suficient de mare, în medie, pentru a compensa investitorilor pentru risc suplimentar. Cu toate acestea, studiile au constatat că prima medie de capital pe parcursul multor ani a fost mult mai mare decât pare să fie justificată de riskiness mediu al acţiunilor. Pentru a rezolva acest aşa-zis puzzle premium capitaluri proprii, unii economişti au sugerat că investitorii pot avea aversiune faţă de risc mai mare de acţiuni decât teoria tradiţională presupune. Unii pretind că prima de capitaluri proprii trecut a fost mismeasured, sau reflecta o mostră reprezentativă a preţurilor acţiunilor. Alţii sugerează că prima mare este dovada că ipoteza pieţei eficiente nu se aplică în piaţa bursieră. Unii economisti cred ca prima a scăzut la niveluri mai uşor de explicat în timpul anilor 1990. Nimeni nu ştie cu adevărat care, dacă este cazul, din aceste interpretări este dreapta.