O metodă de evaluare a activelor şi calcularea costului de capital (pentru o alternativă, a se vedea arbitraj preturi teoria). Bunului de capital model (CAPM) de stabilire a preţurilor a venit să domine finanţelor moderne. Raţiunea de CAPM poate fi simplificată, după cum urmează. Investitorii pot elimina unele tipuri de risc, cunoscut ca riscul rezidual sau alfa, de a deţine un portofoliu diversificat de active (a se vedea teoria portofoliului moderne). Aceste riscuri alfa sunt specifice pentru un activ individual, de exemplu, riscul ca managerii unei companii se va dovedi a fi bine. Unele riscuri, cum ar fi cea de o recesiune la nivel mondial, nu pot fi eliminate prin diversificare. Astfel încât chiar şi un coş de toate de acţiuni într-o piaţă de stoc va fi riscante. Oamenii trebuie să fi recompensat pentru a investi într-un astfel de coş riscant câştigând revine medie deasupra celor care le pot obţine activelor mai sigure, precum bonuri de tezaur. Presupunând că investitorii diversifice departe riscurile alfa, cum un investitor valorile orice anumit activ ar depinde în mod crucial cât de mult a mijlocului preţul este afectat de riscul de piaţă ca un întreg. Contribuţia de risc de piaţă este capturat de o măsură de relativă volatilitate, beta, care ¬indicates cât de mult un bun preţ este de aşteptat să schimba atunci când modificările pieţei globale. Investiţii în condiţii de siguranţă au un beta mai aproape de zero: economiştii apel aceste active de risc gratuit. Investiţiile mai riscante, cum ar fi o cotă, ar trebui să câştige o primă peste rata de risc-free. Cât de mult se calculează prima medie pentru toate activele de acest tip, înmulţită cu anumit activ beta. Dar functioneaza CAPM? Totul se reduce la beta, care unii economişti au găsit de utilizare dubioase. Ei cred că CAPM poate fi o teorie elegante, care nu este bun în practică. Totuşi, este, probabil, metoda cel mai bun şi cu siguranţă cel mai des utilizat pentru calcularea costului de capital.