Măsura de risc ajustate performanţă. Un alfa este de obicei generat de regresia reveni fondului mutual de securitate sau de exces de pe S & P 500 a reveni în exces. Beta ajustează pentru risc (coeficientul de panta). Alfa este de interceptare. Exemplu: Sa presupunem ca fondul mutual are un randament de 25%, iar rata dobânzii pe termen scurt este de 5% (întoarcere în exces este de 20%). În acelaşi timp întoarcerea în exces pe piaţă este de 9%. Să presupunem că beta a fondului mutual este de 2,0 (de două ori mai riscante ca S & P 500). Întoarcere în exces de aşteptat având în vedere riscul este de 2 x 9% = 18%. Rentabilitatea reală în exces este de 20%. Prin urmare, alfa este de 2% sau 200 puncte de bază. Alpha este, de asemenea, cunoscut sub numele de Indicele Jensen. Related: risc ajustat întoarcere.