Um dos mais importantes e influentes teorias econômicas sobre finanças e investimento. Teoria de portfólio de moderno baseia-se na idéia simple que a diversificação pode produzir o mesmo retorna total de menos risco. Combinar muitos ativos financeiros em uma carteira é menos arriscado do que colocar todos os ovos de investimento em uma cesta. a teoria tem quatro premissas básicas. *Os investidores são avessos ao risco. *valores mobiliários sejam negociados em mercados eficientes. *Risco deve ser analisado em termos de portfólio geral do investidor, em vez de olhar para os activos individuais. *Para cada nível de risco, existe um portfólio ideal de ativos que terá o retorno esperado mais alto. Tudo isso parece relativamente simples agora, exceto talvez o pouco sobre mercados eficientes. , Mas foi chocante quando ela foi apresentada no início de 1950 por Harry Markowitz, que mais tarde ganhou o Prêmio Nobel por isso. De acordo com o Sr. Markowitz, quando ele explicou sua teoria para os sacerdotes da escola de Chicago, "Milton Friedman argumentou que a teoria de portfólio não era economia". é agora. (Ver arbitrage pricing theory, capital asset pricing modelo e black-scholes. )