Forma abreviada de Adam Smith para a capacidade do mercado livre alocar os fatores de produção, bens e serviços para seu uso mais valioso. Se todos os actos de interesse pessoal, estimulado pela lógica do lucro, então a economia funcionará com mais eficiência e mais produtiva, do que ele faria foram atividade econômica, em vez disso dirigido por alguma sorte do planejador central. É, escreveu Smith, como se uma "mão invisível" orienta as ações de indivíduos para combinar para o bem comum. Smith reconhecida que a mão invisível não era infalível, no entanto, e que alguma ação de governo pode ser necessários, tais como para impor as leis antitruste, fazer valer os direitos de propriedade e para fornecer defesa nacional e policiamento.