Miara ryzyka składnika aktywów na rynku (na przykład S & P500) lub alternatywnych odniesienia lub czynników. Brutalnie mówiąc, zabezpieczenie w pewien beta 1.5, będzie miał ruch, średnio 1,5 raza rynku powrócić. (Dokładniej, że czas zwrotu nadmiaru (poza krótkoterminowe stopy rynku pieniężnego) oczekuje się przesunąć 1,5 raza rynku nadmiar powrotu).) Według teorii wyceny aktywów beta stanowi rodzaj ryzyka systematycznego ryzyka, który nie może być zróżnicowany od. Podczas korzystania z wersji beta, istnieje wiele problemów, które muszą być świadomi: (1) beta może się zmieniać w czasie; (2) beta mogą być różne w zależności od kierunku obrotu (tj beta może być większe dla ruchów na rynku, a nie się porusza się w dół); (3) szacunkowa beta będzie stronniczy, jeżeli zabezpieczenie nie często handlu; (4) beta nie jest koniecznie kompletny miara ryzyka (może być wielu beta). Należy również zauważyć, że beta jest miarą comovement, nie zmienności. Jest to możliwe dla bezpieczeństwa mają zerową beta i wyższa zmienność niż na rynku.