Venda de empresas estatais a investidores privados. Esta política foi associada inicialmente com o governo de Margaret Thatcher na década de 1980, que privatizou várias empresas, incluindo as empresas de utilidade pública, como empresas de electricidade e água, British Gas e British Telecom. Durante o 1990, privatização se tornou uma favorita política dos governos do mundo inteiro. Houve várias razões para a popularidade de privatização. Em alguns casos, o objectivo consistia em melhorar o desempenho de empresas públicas. Muitas vezes nacionalização não conseguiram atingir os seus objectivos e tinha-se tornado cada vez mais associado com mau serviço aos clientes. Privatização, por vezes, era parte de transformar um monopólio estatal em um mercado competitivo, através da combinação de transferência de propriedade com a desregulamentação e liberalização. Às vezes privatização oferecida uma maneira de levantar capital novo para a empresa investir em melhorar o seu serviço, dinheiro que não estava disponível no setor público por causa de restrições nas despesas públicas. Na verdade, talvez a principal atração de privatização a muitos políticos foi que as receitas obtidas com ele poderiam aliviar a pressão sobre o erário público. Como resultado, eles poderiam evitar (no curto prazo) fazendo as coisas mais dolorosas necessárias para melhorar a posição fiscal, tais como aumento de impostos ou cortar os gastos públicos.