Abreviada de Adam Smith para a capacidade do mercado livre para alocar os fatores de produção, bens e serviços para a sua utilização mais valiosa. Se todo mundo atua de auto-interesse, estimulado pelo lucro, então a economia vai funcionar de forma mais eficiente, e de forma mais produtiva, do que faria se a atividade econômica fosse dirigida por algum tipo de planejador central. É, escreveu Smith, como se uma "mão invisível" orienta as ações dos indivíduos para combinar para o bem comum. Smith reconheceu que a mão invisível não era infalível, no entanto, e que algumas ações do governo podem ser necessárias, tais como a imposição de leis antitruste, fazer valer os direitos de propriedade, e para oferecer policiamento e defesa nacional.