O aumento dos preços, em todas as áreas. A inflação significa menos estrondo para seu fanfarrão, pois ela corrói o poder de compra de uma unidade de moeda. A inflação geralmente se refere aos preços ao consumidor, mas também pode ser aplicado a outros preços (bens por atacado, salários, ativos, e assim por diante). É geralmente expressa como uma taxa anual de mudança em um número de índice. Durante grande parte da história humana, a inflação não tem sido uma parte importante da vida econômica. Antes de 1930, os preços eram mais propensos a cair com o aumento durante um determinado ano, e no longo prazo, esses altos e baixos geralmente cancelavam um ao outro. Por outro lado, no final do século XX, Americanos de 60 anos de idade tinham visto os preços subirem mais de 1.000% durante sua vida. O período mais espetacular da inflação nos países industrializados teve lugar na década de 1970, parcialmente como resultado de aumentos bruscos de preços implementados pelo cartel da OPEP. Embora estes países principalmente recuperaram o controle sobre a inflação desde a década de 1980, ele continuou a ser uma fonte de sérios problemas em muitos países em desenvolvimento. A inflação não faria muito dano se fosse previsível, como toda a gente poderia construir sua tomada de decisão na perspectiva de preços mais elevados no futuro. Na prática, é imprevisível, o que significa que as pessoas são muitas vezes surpreendidos por aumentos de preços. Isso reduz a eficiência econômica, até porque as pessoas tomam menos riscos para minimizar as chances de sofrer muito severamente a partir de um choque de preços. Quanto mais rápida a taxa de inflação, o mais difícil é prever a inflação futura. Na verdade, esta incerteza pode causar as pessoas a perder a confiança em uma moeda como reserva de valor. Eis porque a hiper-inflação é tão prejudicial. A maioria dos economistas concordam que uma economia é mais susceptível de funcionar eficientemente, se a inflação é baixa Idealmente, a política macroeconômica deveria apontar para preços estáveis. Alguns economistas argumentam que um baixo nível de inflação pode ser uma coisa boa, no entanto, se é um resultado da inovação. Novos produtos são lançados a preços elevados, que descem rapidamente através de concurso. A maioria dos economistas calculam que a deflação (quedas de preços médios) é melhor evitada. Para manter a inflação baixa, você precisa saber o que a faz acontecer. Os economistas têm muitas teorias, mas nenhuma conclusão absoluta. A inflação, Milton Friedman disse uma vez, "é sempre e em todo lugar um fenômeno monetário". Monetaristas acham que para estabilizar os preços, a taxa de crescimento da oferta de moeda deve ser cuidadosamente controlado. No entanto, implementar esta tem sido difícil, já que a relação entre as medidas da oferta de dinheiro identificados pelos monetaristas e da taxa de inflação tem geralmente quebrado assim que os políticos tentaram alvejá-lo. Economistas keynesianos acreditam que a inflação pode ocorrer independentemente das condições monetárias. Outros economistas focão na importância de fatores institucionais, como se a taxa de juros é definida por políticos ou (preferencialmente) por um banco central independente, e se este banco central definiu uma meta de inflação. Existe uma relação entre a inflação eo nível de desemprego? Na década de 1950, a curva de Phillips parecia indicar que os políticos poderiam trocar a inflação mais alta para reduzir o desemprego. A experiência sugeriu que, embora inflar a economia poderia reduzir o desemprego no curto prazo, no longo prazo, acabaria com o desemprego, no mínimo, tão alto quanto antes e inflação em alta também. Economistas em seguida, veio a idéia da NAIRU (não acelera taxa de inflação de desemprego), a taxa de desemprego abaixo do qual a inflação começaria a acelerar. No entanto, na década de 1990, nos Estados Unidos e Reino Unido, a taxa de desemprego caiu bem abaixo do que a maioria dos economistas pensaram que era o NAIRU e ainda a inflação não aumentou. Isso fez com que alguns economistas argumentaram que a tecnologia e outras mudanças forjadas pela nova economia significou que a inflação estava morta. Tradicionalistas disseram que ela apenas estava descansando.