Um dos dois instrumentos de política macroeconômica; política monetária é side-kick. é composto por gastos públicos e tributação e qualquer outro rendimento do governo ou assistência ao sector privado (por exemplo, reduções de impostos). Ele pode ser usado para influenciar o nível de demanda na economia, geralmente com o duplo objectivo de ficar desemprego tão baixo quanto possível sem disparar a inflação excessiva. Às vezes que ter sido implantado para gerenciar a demanda de curto prazo por meio de ajuste fino, embora desde o fim da era keynesiana mais vezes foi orientada a objetivos de longo prazo, com a política monetária mais frequentemente usada para ajustes de curto prazo. Para um governo, há dois problemas principais na definição da política fiscal: o que deve ser a orientação geral da política, e devem tomar de suas partes individuais de que forma?

Alguns economistas e formuladores de políticas defendem um orçamento equilibrado. Outros dizem que um persistente déficit (receita superior da despesa público) é aceitável, desde que, em conformidade com a regra de ouro, o déficit é usado para investimentos (em infra-estrutura, por exemplo) ao invés de consumo. No entanto, pode haver o perigo de que o investimento do setor público resultará na aglomeração de investimento privado mais produtivo. Qualquer global postura em média ao longo de um ciclo económico, maioria dos economistas concorda que a política fiscal deve ser anticíclica, visando estabilizar automaticamente procura por aumentar gastos públicos em relação à receita, quando a economia está lutando e aumento dos impostos em relação as despesas para o topo do ciclo. Por exemplo, folhetos de social (bem-estar) do estado geralmente aumentam durante tempos difíceis, e fiscal arraste impulsiona receita de governo quando a economia está crescendo. Como para os bits e peças que compõem a política fiscal, um debate é sobre como a elevação de gastos públicos deve ser em relação ao PIB. Nos Estados Unidos e muitos países asiáticos, públicos despesa é inferior a 30% do PIB; em muitos países europeus, como Alemanha e Suécia, foi de 40-50%. Alguns estudos económicos sugerem que o gasto público menor em relação ao PIB resulta em maiores taxas de crescimento, embora esta conclusão é controversa. Certamente, ao longo dos anos, muito gasto público tem sido altamente ineficiente. Uma outra questão é a forma que deve tomar a tributação, especialmente a divisão entre impostos directos e indirectos e capital, receitas e despesas fiscais.