Um guia áspero se as recompensas de um investimento justificar o risco, inventado por Bill Sharpe, um vencedor do Prêmio Nobel de economia e co-criador do capital ativo modelo de preços. Simplesmente divide o retorno sobre o investimento (menos a taxa risco-livre) do passado por seu desvio-padrão, a medida mais simples de risco. Quanto maior for o rácio de Sharpe é o melhor, ou seja, quanto maior é o retorno por unidade de risco. No entanto, como é uma medida retrógrada, baseado no que um investimento tem feito no passado, o rácio de Sharpe é que não garantia desempenho semelhante no futuro.