Um economista peruano, que preconiza a criação de direitos formais de propriedade para os pobres para ajudá-los escapar rapidamente da pobreza. Em livros como O Outro Caminho e O Mistério do Capital, ele argumentou que, nos países em desenvolvimento, o capitalismo vai prosperar no longo prazo apenas se os sistemas jurídicos mudarem para que a maioria das pessoas sentirem que a lei está do seu lado. Uma das melhores maneiras de conseguir isto é dar proteção jurídica plena dos direitos de propriedade de facto que são observados informalmente pelos pobres, como quando uma comunidade reconhece que uma determinada família tem o direito de ocupar um determinado pedaço de terra. De acordo com sua pesquisa, realizada em vários países com sue usina de ideias, o Instituto para a Liberdade e Democracia, tais direitos de propriedade informal cobrem ativos (nomeadamente terrenos e habitação), no valor de muitos bilhões de dólares. Sistemas informais de direitos de propriedade geralmente fazem tais ativos de "capital morto", que significa que é difícil usá-las como garantia para um empréstimo, que pode ser usado para iniciar um negócio, por exemplo. Ele argumenta que com um sistema eficiente, inclusivo legal, precedia o desenvolvimento rápido em todos os países ricos e que trazer estes direitos no sistema jurídico formal dos países pobres e em desenvolvimento vai liberar este capital até então morto e impulsionar o crescimento. Suas idéias têm sido muito discutidas mas pouca ação tomada.