Når folk er villedes av inflasjon i tenker at de får rikere, når faktisk avtar verdien av penger. Om, og hvor mye, folk er lurt av inflasjon er mye diskutert av økonomer. Penger illusjon, et uttrykk laget av Keynes, brukes av noen økonomer for å argumentere at en liten mengde inflasjon ikke kanskje en dårlig ting, og kan også være fordelaktig å hjelpe for å "fett hjulene" av økonomien. På grunn av penger illusjon, arbeidstakere som for å se deres nominell lønn økning, å gi dem illusjonen av at deres omstendigheter er bedre, selv om du er i real (inflasjon-justert) vilkårene kan det hende at de ikke bedre. i perioder med høy inflasjon dobbelt-sifret betale stiger (samt, si, stor økning i verdien av sine hjem) kan gjøre folk føler seg rikere, selv om de ikke er virkelig bedre. Når inflasjonen er lav, vekst i reelle inntekter kan knapt registrere.