Maakt de wereld rond gaan en komt in vele vormen, van schelpen en kralen om gouden munten te plastic of papier. Het is beter dan de ruilhandel in staat te stellen een economie schaarse middelen efficiënt worden toegewezen. Geld heeft drie belangrijkste kwaliteiten:

• als een ruilmiddel, kopers kunnen geven aan verkopers te betalen voor goederen en diensten;
• als een rekeneenheid, het kan worden gebruikt om toe te voegen van appelen en sinaasappelen in een gemeenschappelijke waarde;
• als een winkel van waarde, kan worden gebruikt om de koopkracht in de toekomst. A boer die vruchten voor geld uitwisselingen kunt besteden dat geld in de toekomst; als hij houdt aan zijn vruchten vast kan het rotten en niet langer bruikbaar zijn voor het betalen voor iets. Inflatie ondermijnt het nut van geld als een winkel van waarde, in het bijzonder, en ook als een rekeneenheid voor het vergelijken van waarden op verschillende punten in de tijd. Hyper-inflatie kan vertrouwen in een bepaalde vorm van geld als een ruilmiddel zelfs vernietigen. Maatregelen van liquiditeit beschrijven hoe gemakkelijk een actief kan worden ingewisseld voor geld (dit is gemakkelijker, de meer liquide is het actief).