Wanneer mensen worden misleid door inflatie laten denken dat ze worden steeds rijker, wanneer in feite daalt de waarde van geld. Of, en hoe veel mensen zijn bedrogen door inflatie is veel besproken door economen. Geld illusie, een term bedacht door Keynes, wordt gebruikt door sommige economen beweren dat een kleine hoeveelheid inflatie niet een slechte zaak wellicht en zelfs nuttig, helpen te "vet de wielen" kan zijn van de economie. Vanwege het geldillusie, werknemers als om te zien hun nominale lonen stijgen, waardoor ze de illusie dat de verbetering van hun omstandigheden zijn zelfs al in echte (inflatie-gecorrigeerde) voorwaarden kunnen zij niet beter af. Tijdens periodes van hoge inflatie dubbele beloning stijgt (evenals, zeggen, grote stijgingen van de waarde van hun huizen) kunnen maken mensen rijker voelen, zelfs als ze niet echt beter af zijn. Bij lage inflatie, groei van het reële inkomen kan nauwelijks registreren.