Legende heeft het dat in November 1974 Arthur Laffer, een jonge econoom, trok een curve op een servet in een Washington bar, gemiddelde BTW-tarieven koppelen aan de totale belastingopbrengst. Aanvankelijk hogere belastingtarieven inkomsten zou verhogen, maar op een bepaald punt verdere stijgingen van de BTW-tarieven zou leiden tot inkomsten te vallen, bijvoorbeeld door het ontmoedigen mensen uit werken. De curve werden een pictogram van de aanbodzijde economie. Sommige economen zei dat het bleek dat de meeste regeringen meer inkomsten zou kunnen verhogen door snijden belastingtarieven, een argument dat vaak in de jaren tachtig werd aangehaald door de belasting-snijden regeringen van Ronald Reagan en Margaret Thatcher. Andere economen gerekend dat de meeste landen waren nog op een punt op de curve op welke belasting verhogen tarieven zou verhogen van inkomsten. Het gebrek aan empirisch bewijs bedoeld dat niemand echt zou zeker waar de Verenigde Staten en andere landen op de Laffer curve waren. Echter, na de Reagan administratie gesneden tarieven belastinginkomsten viel op het eerste. Amerikaanse belasting tarieven waren al laag in vergelijking met sommige landen, met name in continentaal Europa, en blijft het mogelijk dat deze landen zijn op een punt op de Laffer curve waar snijden belastingtarieven zou betalen.