Nuo 1930 m. tai buvo norma daugelyje išsivysčiusių šalių vidutinės kainos didės kiekvienais metais. Vis dėlto iki 1930 m. defliacija (kurių kainos) buvo taip pat gali infliacija. Pirmojo pasaulinio karo išvakarėse, pvz., Jungtinėje Karalystėje, bendra, kainos beveik lygiai tas pats kaip jie buvo Didžiojo Londono gaisro metu 1666 m.. Defliacija nuolatinis priklauso tik prekių ir paslaugų bendrojo kainų lygio. Tai nereikėtų painioti su kainomis vienas ekonomikos sektoriuje arba su infliacijos rodiklį (kuris yra žinomas kaip defliacijos). Kartais defliacija gali būti nekenksmingas, gal net gerai, jei pigiau pakelti realias pajamas ir todėl išlaidų galia. Per pastaruosius 30 metų XIX a., pvz., vartotojų kainos nukrito beveik pusė Jungtinėse Amerikos Valstijose, kaip geležinkelių ir pramonės technologijos atnešė pigesnių būdų, kaip padaryti viską. Dar metinis realiojo BVP augimo laikotarpiu vidutiniškai daugiau nei 4 %. Defliacija yra pavojinga, tačiau daugiau, net nei infliacija, kai ji atspindi aštrių staigus paklausos, pajėgumų pertekliaus ir mažėja pinigų pasiūla, kaip ir Didžioji depresija 1930. Per ketverius metus-1933, Amerikos vartotojų kainos nukrito 25 %, o realusis BVP 30 %. Išbėgęs defliacija šios rūšies gali būti daug daugiau kenkia, nei išbėgęs infliacija, nes ji sukuria užburtą tendenciją, kad yra sunku pabėgti. Į lūkesčius, kad kainos bus mažesnės rytoj gali paskatinti vartotojus atidėti pirkimą, slegia paklausos ir verčia įmones mažinti kainas dar. Kurių kainos taip pat išpūsti realios našta skolos (t. y., padidinti palūkanas) sukelia bankroto ir banko nepakankamumas. Tai daro defliacija ypač pavojingos ekonomikos, kurios turi daug įmonių skolos. Sunkiausi visų, defliacija gali padaryti pinigų politika neveiksminga: nominali palūkanų norma negali būti neigiamas, todėl realios kainos gali įstrigti per aukštai.