אפקט הצד הכלכלי. החיצוניות הן עלויות או הטבות הנובעות פעילות כלכלית להשפיע על מישהו אחר מאשר האנשים עוסקת הפעילות הכלכלית, לא ישתקפו באופן מלא במחירים. למשל, עשן שאוב בחוץ על ידי מפעל עשוי להטיל עלויות ניקיון על התושבים הסמוכים; המשיך לייצר דבש דבורים יכול להאביק צמחים השייכים חקלאי הסמוך, ובכך להגביר את היבול שלו. כיוון תועלות ועלויות אלה ואינם מהווים חלק החישובים של העם להחליט אם ללכת על הפעילות הכלכלית הן סוג של כשל שוק, מאז כמות הפעילות מתבצעת במידה משמאל בשוק החופשי שימוש לא יעיל של משאבים. אם השפעה חיצונית הוא מועיל, השוק יספק מעט מדי; אם זה עלות, השוק תספק יותר מדי. פתרון פוטנציאל אחד הוא רגולציה: איסור, אומר. אחר, כאשר השפעה חיצונית הוא שלילי, הוא מס על הפעילות או אם השפעה חיצונית הוא חיובי, עזרה כספית. אבל הכי יעיל לפתרון החיצוניות הוא לדרוש אותם לכלול costings של אלה העוסקים בפעילות הכלכלית, כך שאין רגולציה עצמית. למשל, השפעה חיצונית של זיהום יכולה להיפתר על-ידי יצירת זכויות קניין על אוויר נקי, המאפשר הבעלים שלהם בתשלום אם הם נפגע על ידי מפעל שאיבת עשן. על פי קואז (שמו של הכלכלן זוכה פרס נובל, רונלד קואז), זה לא משנה מי שיש לו בעלות, כל עוד זכויות קניין מוקצים באופן מלא לגמרי אפשרי הסחר החופשי של כל זכויות קניין.