La leggenda narra che nel novembre 1974 Arthur Laffer, un giovane economista, ha disegnato una curva su un tovagliolo in una Washington bar, che collega il prezzo medio fiscale al gettito fiscale totale. Inizialmente aliquote superiori sarebbe aumentare le entrate, ma a un certo punto aumenta ulteriormente in aliquote fiscali causerebbe entrate a cadere, per esempio da scoraggiare le persone dal lavoro. La curva è diventato un'icona dell'economia dell'offerta. Alcuni economisti ha detto che si è rivelato che la maggior parte dei governi potrebbero aumentare le entrate più aliquote di taglio, un argomento che è stato spesso citato negli anni ottanta dai governi FISCALE-taglio di Ronald Reagan e Margaret Thatcher. Altri economisti ha calcolato che la maggior parte dei paesi erano ancora a un punto sulla curva al quale tassa raccolta tariffe sarebbe aumentare le entrate. La mancanza di prove empiriche significava che nessuno poteva davvero essere sicuro dove gli Stati Uniti e altri paesi erano sulla curva di Laffer. Tuttavia, dopo l'amministrazione Reagan taglio tariffe gettito cadde in un primo momento. Aliquote fiscali americani erano già basse confrontato con alcuni paesi, soprattutto nell'Europa continentale, e rimane possibile che questi paesi sono in un punto sulla curva di Laffer dove avrebbe pagato il taglio delle aliquote fiscali.