Protezione per il vostro risparmio, nel caso la che tua banca va busto. Accordi variano in tutto il mondo, ma nella maggior parte dei paesi assicurazione dei depositi è richiesto dal governo e pagato dalle banche (e, in definitiva, i loro clienti), che contribuiscono a una piccola fetta del loro patrimonio di un fondo centrale, solitamente gestiti dal governo, assicurazione. Se una banca impostazioni predefinite, questo fondo garantisce depositi della clientela, almeno fino a una certa quantità. Di rassicurare i clienti delle banche che il loro denaro è protetto, assicurazione dei depositi ha lo scopo di impedire loro di farsi prendere dal panico e provocando una banca eseguire e quindi riduce il rischio sistemico. Gli Stati Uniti l'ha introdotto nel 1933, dopo un panico bancario massiccia ha portato al fallimento diffuso, approfondendo la sua depressione. Il downside di assicurazione dei depositi è quello di creare un azzardo morale. Isolando i depositanti da impostazioni predefinite, deposito assicurazione riduce il loro incentivo a seguire da vicino le banche. Anche le banche possono prendere maggiori rischi, la certezza che esiste una rete di sicurezza finanziati dallo stato per catturarli se cadono. Ci sono soluzioni facili per questo azzardo morale. Un approccio è quello di monitorare cosa fanno molto da vicino le banche. Questo è più facile a dirsi che a farsi, non minimi a causa del costo elevato. Un altro è quello di garantire l'adeguatezza patrimoniale imponendo alle banche di mettere da parte, nel caso in cui, specificati gli importi di capitale quando prendono su diverse quantità di rischio. In alternativa, la rete di sicurezza di stato potrebbe essere ristretto, suddividendo le banche in due tipi: super sicuro, garantire la governo-assicurato "strette banche" che aderire al business tradizionale e investono solo in asset; e le istituzioni non assicurate, "banche ampie", che potrebbero variare ampiamente sotto un sistema molto più leggero di regolamentazione. Risparmiatori che hanno investito in una vasta banca probabilmente avrebbe guadagnato molto rendimenti più elevati, perché potrebbe investire in attività più rischiose; ma anche perderebbero il loro camicie, se esso è andato busto. Ancora un'altra possibile risposta è richiedere ogni banca per finanziare una piccola parte del proprio patrimonio con la vendita di debito subordinato ad altre istituzioni, con la stipulazione che il rendimento di questo debito non deve essere più di così tanti punti di base (ad esempio 50) superiori al tasso su uno strumento privo di rischio corrispondente. Debito subordinato (non assicurati i certificati di deposito) è semplicemente junior debito. I suoi titolari sono sul retro la coda per i loro soldi se la banca si mette nei guai e non hanno nessuna rete di sicurezza. Investitori compreranno il debito subordinato a una resa abbastanza vicino il tasso di interesse privo di rischio solo se sono sicuro che la banca è a basso rischio. Per vendere il proprio debito, la banca dovrà convincere gli investitori informati di questo. Se esso non può convincerli a che non può funzionare. Questo sfrutta il fatto che banchieri saperne di più su bancaria rispetto ai loro supervisori. Chiede le banche non devono essere buoni cittadini, ma di guardare solo ai propri profitti. A differenza dell'attuale regime, che sfrutta tutte le informazioni disponibili e allinea correttamente gli incentivi di tutti. Questa idea geniale è stata provata prima in Argentina, dove divenne vittima di una crisi di bancario, economico e politico del paese del 2001-02 prima che realmente avuto la possibilità di dimostrare a se stesso.