L'acquisto di un bene in un unico mercato e vendere simultaneamente un identico bene in un altro mercato ad un prezzo superiore. A volte questi saranno identiche attività in mercati diversi, per esempio, le azioni di una società quotata al London Stock Exchange e il New York Stock Exchange. Spesso i beni essendo arbitraged sarà identici in un modo più complicato, per esempio, essi saranno diversi tipi di titoli finanziari che ciascuno sono esposti a rischi identici. Alcuni generi di arbitraggio sono completamente privo di rischio — questo è puro arbitraggio. Per esempio, se l'euro è disponibili a prezzi più bassi in dollari a Londra che a New York, arbitraggisti (anche noti come sartani) possono fare un profitto privo di rischio comprando euro a Londra e vendendo un'identica quantità di loro a New York. Opportunità di arbitraggio puro sono diventate rare negli ultimi anni, in parte a causa della globalizzazione dei mercati finanziari. Oggi, un sacco di cosiddetto arbitraggio, in gran parte fatto di hedge fund, coinvolge attivi che hanno alcune somiglianze, ma non sono identici. Questo non è puro arbitraggio e può essere lontano dal rischio gratuito.