Quando si fanno affari con persone sarebbe meglio evitare. Questo è uno dei due tipi principali di fallimento del mercato connesso spesso con l'assicurazione. L'altro è l'azzardo morale. Selezione avversa può essere un problema quando c'è asimmetria informativa tra venditore di assicurazione e l'acquirente; in particolare, assicurazione spesso non sarà redditizio quando gli acquirenti avere migliori informazioni circa il loro rischio di rivendicazione di quanto non faccia il venditore. Idealmente, i premi assicurativi devono essere impostati secondo il rischio di una persona selezionato casualmente nell'assicurato fetta della popolazione (55-anno-vecchio maschi fumatori, dicono). In pratica, questo significa il rischio medio di quel gruppo. Quando c'è selezione avversa, persone che sanno di che avere un rischio più elevato di rivendicare rispetto alla media del gruppo si compreranno l'assicurazione, mentre coloro che hanno un rischio inferiore alla media può decidere che è troppo costoso essere la pena di acquistare. In questo caso, i premi impostata secondo il rischio medio non sarà sufficienti a coprire le attestazioni che si presentano alla fine, perché tra le persone che hanno acquistato la politica più avrà rischio superiore alla media di rischio di sotto della media. Mettendo sul premio non risolverà questo problema, per come il premio aumenta la polizza di assicurazione diventerà poco attraente a più delle persone che sanno di che avere un rischio più basso di rivendicare. Un modo per ridurre la selezione avversa è per rendere l'acquisto di assicurazione obbligatoria, in modo che quelli per i quali assicurazione al prezzo per rischio medio è poco attraente non sono in grado di opt-out.