Salah satu dari dua jenis utama kegagalan pasar yang sering dikaitkan dengan penyediaan asuransi. Yang lain adalah pilihan yang buruk. Moral hazard berarti bahwa orang-orang dengan asuransi dapat mengambil risiko yang lebih besar daripada yang mereka akan lakukan tanpa itu karena mereka tahu mereka dilindungi, sehingga perusahaan asuransi dapat mendapatkan klaim lebih daripada itu menawar. (Lihat juga deposit asuransi, pinjaman terakhir Resort, IMF dan Bank Dunia).