Sebuah transaksi digunakan untuk mengambil swasta perusahaan publik yang dibiayai melalui hutang, seperti pinjaman bank dan obligasi. Karena utang dalam jumlah besar relatif terhadap ekuitas di perusahaan baru, obligasi biasanya dinilai bawah kelas investasi, baik disebut sebagai yield tinggi obligasi atau obligasi sampah. Investor dapat berpartisipasi dalam suatu LBO baik melalui pembelian utang (yaitu, pembelian obligasi atau partisipasi dalam pinjaman bank) atau pembelian saham melalui dana LBO yang mengkhususkan diri dalam investasi tersebut.