Salah satu faktor produksi, dengan tanah, modal dan enterprise. Salah satu hal yang menentukan pasokan tenaga kerja adalah jumlah orang yang dapat di penduduk, kesediaan mereka untuk bekerja, undang-undang Ketenagakerjaan dan peraturan, dan kesehatan ekonomi dan perusahaan. Permintaan tenaga kerja juga dipengaruhi oleh kesehatan ekonomi dan perusahaan, undang-undang Ketenagakerjaan dan peraturan-peraturan serta harga dan pasokan faktor-faktor lain produksi. Di pasar yang sempurna, upah (harga tenaga kerja) akan ditentukan oleh Penawaran dan permintaan. Tapi pasar tenaga kerja sering jauh dari sempurna. Upah dapat kurang fleksibel daripada harga lainnya; khususnya, mereka jarang jatuh bahkan ketika menolak permintaan tenaga kerja atau pasokan meningkat. Kekakuan upah ini dapat menjadi penyebab pengangguran.