Un contributeur essentiel à la croissance économique. Le grand défi pour les entreprises et les gouvernements est de faire se produire plus souvent. Bien que personne n'est entièrement sûr pourquoi l'innovation prend place, les nouvelles théories de la croissance endogène essayer au modèle du processus d'innovation, plutôt que simplement supposer il arrive pour des raisons inexpliquées, exogènes. Le rôle des incitations semble être particulièrement important. Même si certaines innovations sont le résultat de scientifiques et d'autres engagés dans la noble poursuite des know¬ledge, plus, en particulier leurs applications commerciales, sont le résultat des entrepreneurs recherche du profit. Joseph Schumpeter, un avocat de premier plan de l'économie autrichienne, décrit cela comme un processus de « destruction créatrice ». Une entreprise innove avec succès et est récompensée par des profits anormalement élevés, qui encourage à son tour rivaux pour arriver à une innovation de qualité supérieure. Afin d'encourager l'innovation, les innovateurs doivent pouvoir faire un profit décent, autrement qu'ils n'engageront pas les risques et les frais d'essayer d'aboutir à des innovations utiles. La plupart des pays ont des brevets et autres lois protégeant la propriété intellectuelle, qui permettent des innovateurs profiter d'un monopole (habituellement temporaire) sur leur innovation. Les économistes divergent sur comment longtemps que la protection doit durer, compte tenu de l'inefficacité résultant de tout monopole. Pour la plupart de la seconde moitié du XXe siècle, les gouvernements a joué un rôle crucial dans le financement et la réalisation de recherche pure et développement précoce. Dans les années 1980, cependant, des changements juridiques aux Etats-Unis ont commencé à réduire ce rôle. Un changement qui vise à sortir les laboratoires nationaux financés par l'état du pays de développement technologique. Un autre permis d'universités, les instituts de recherche à but non lucratif et les petites entreprises effectuant des recherches sous contrat du gouvernement de maintenir les technologies qu'ils avaient mis au point et de demander des brevets en leur nom propre. Cela semble avoir contribué à une augmentation de l'innovation aux États-Unis, comme les chercheurs du gouvernement et des professeurs d'université s'associa avec des entreprises extérieures, ou ont commencé leur propre. En espérant pour des résultats similaires, beaucoup d'autres pays ont emboîté le pas. Est l'innovation tous qu'il est fissuré à le pour être, ou est-ce changement just pour l'amour du changement ? Quelques années auparavant, Robert Solow, économiste lauréat du prix Nobel, a observé que « vous pouvez voir l'ordinateur âge partout ces jours-ci, sauf dans les statistiques de productivité ». Bien que la nouvelle technologie informatique avait clairement atteinte personnes et entreprises de façon visible et évidente, le ralentissement de la croissance de la productivité qui avait frappé l'économie américaine depuis les années 1970 ne semble pas avoir été infirmée. Croyants dans la nouvelle économie, a fait valoir que le « paradoxe de Solow » n'est plus valable ; dans les années 1990, la révolution informatique a commencé à livrer la croissance de la productivité promise depuis longtemps. Malgré tout, cela montre que l'innovation peut prendre beaucoup de temps pour livrer la marchandise.