Haitallisia ulkoisvaikutuksia; eli haitallisesti yksi talouden agentti toimia toiseen. Pitää vääristää, koska ensimmäinen edustaja on riittämätön kannustin supistaa toimintaa. Esimerkkejä ovat saasteet tehtaita (tuotannon ulkoisvaikutuksia) ja polttaa savukkeita (kulutus ulkoisvaikutuksia).