Jälkeen kasvaa vuonna Austro ja Unkarin valtakunta, jossa hän työskenteli kiertäviä asianajaja Joseph Schumpeter (1883–1950) tuli akateemisen 1909. Hänet nimitettiin Itävallan valtiovarainministeri vuonna 1919, johtaa puhetta hyper-inflaatio aikana. Jälkeen hänestä tuli pieni venetsialaiset pankki, jonka kutistettu puheenjohtaja. Hän palasi tiedemaailma Bonnissa 1925 ja 1930-luvulla liittyi Harvard tiedekunta. 1911, Opetus, Czernowitz (nyt, Ukraina), mutta hän kirjoitti talouskehityksen teoriaa. Tässä hän esitetyt hänen teoria yrittäjyyttä, jossa kasvu tapahtui yleensä, spurts, koska kilpailu ja taantuvat voitto innoittanut yrittäjien innovoimaan. Tämä teoria kaupan kehittynyt testisyklissä (ks. yritysten) ja kilpailun käsitettä osaksi ominaista hänen ilmaus "luovaa tuhoaminen". Kapitalismi, hän väitti, on taipumus yrityksiä hankkimaan monopolia aste. Tässä vaiheessa kilpailua enää tapahtuu hinta-mekanismin kautta vaan innovoinnin avulla. Ehkä koska monopolien tulee usein laiska, innovaatioiden voidaan saada uusia tulokkaita markkinoille, joka ottaa pois ottamatta.%quot% puhaltaa näin "myrskyt Creativen romutustodistuksen" talouden kautta. Lopulta uusien tulokkaiden kasvaa rasvan niiden monopoli voitoista, kunnes Creativen hävittäminen seuraavan gale puhaltaa niitä pois. Yhä kiistanalainen, ja usein virheellisesti, hänen 1942 kirja, KAPITALISMI, SOSIALISMI ja demokratian, hän ennustaa kapitalismi käsissä, sekä henkisen eliitti downfall. Hän on liitetty kanssa sekä itävaltalainen taloustiede ja käytetyin perustajien isä, tuotelinjan taloustiede.