Normas que rigen las actividades de las empresas del sector privado. Regulación se impone a menudo por el gobierno, ya sea directamente o a través de un regulador designado. Sin embargo, algunas industrias y profesiones imponen reglas a sus miembros a través de la autorregulación. Reglamento a menudo se introduce para abordar el fracaso del mercado. Factores externos como la contaminación han inspirado a las reglas de limitación de emisiones de las fábricas. Regulaciones sobre la venta de productos financieros a individuos han sido introducidas como protección contra las firmas financieras sin escrúpulos con mejor información de sus clientes. Tasa de retorno de regulación y la regulación de precios se han utilizado para combatir el monopolio natural, a veces en lugar de nacionalización. Alguna regulación ha estado motivada por la política en lugar de economía, por ejemplo, restricciones en el número de horas personas pueden trabajar o las circunstancias en las que un empleador puede despedir empleados. Incluso cuando se introdujo por sólidas razones económicas, regulación puede generar más costos que beneficios. Las firmas reguladas o individuos pueden enfrentar los costos de cumplimiento sustancial. Las empresas pueden dedicar recursos sustanciales a arbitraje regulatorio, que no dejaría a los consumidores mejor apagado. Reglamento puede provocar riesgo moral si la gente cree que el gobierno está vigilando de cerca el comportamiento de los negocios regulados y así que menos control de su propio. Reglamento pueden estar mal diseñadas y cerrar así una industria en un equilibrio ineficiente. Regulación rígida puede contener innovación. También existe el peligro de la captura del regulador. Resumiendo, entonces, fracaso normativo puede ser aún peor para una economía que falta del mercado.