Los inversores recompensa extra conseguir para comprar una parte más de lo que reciben para la celebración de un activo menos riesgoso, como un bono gubernamental. La teoría financiera moderna asume que la prima será lo suficientemente grande en promedio para compensar el riesgo adicional al inversionista. Sin embargo, los estudios han encontrado que la prima promedio equidad durante muchos años ha sido mucho más grande que aparece ser justificada por el riesgo promedio de las acciones. Para resolver este rompecabezas de prima supuesta equidad, algunos economistas han sugerido que los inversionistas pueden tener mayor aversión de riesgo hacia acciones que asume la teoría tradicional. Algunos afirman que la prima de equidad pasado era opinión o refleja una muestra no representativa de los precios de las acciones. Otros sugieren que la alta prima es evidencia de que la hipótesis del mercado eficiente no se aplica a la bolsa. Algunos economistas piensan que la prima cayó a niveles más fácilmente explicados durante la década de 1990. Nadie sabe realmente que, si los hubiere, de estas interpretaciones es correcta.