Una fórmula para los precios de opciones financieras. Su invención permitió una previamente inimaginables de precisión en la fijación de precios de opciones (que hasta ahora se había hecho utilizando crudas reglas del pulgar) y probablemente hizo posible el crecimiento explosivo en los mercados de opciones y otros derivados que se llevaron a cabo después de que la fórmula llegó a ser ampliamente utilizada en la década de 1970. Myron Scholes y Robert Merton recibieron el Premio Nobel de economía por su parte en la elaboración de la fórmula; su coinventor, Fischer Black (1938 – 95), era inelegible, habiendo muerto.