Ένας τρόπος να συγκρίνει την απόδοση των ομολόγων και μετοχών. Το χάσμα ορίζεται ως της μέσης απόδοσης σε μετοχές και πλην της μέσης απόδοσης των ομολόγων. Γιατί οι μετοχές είναι συνήθως πιο επικίνδυνες επενδύσεις από ομολογίες, μπορείτε να φανταστείτε να έχουν μια υψηλότερη απόδοση. Στην πράξη, το χάσμα απόδοσης είναι συχνά αρνητικές, με Χρεόγραφα αποδίδει περισσότερο από μετοχές. Όχι γιατί οι επενδυτές θεωρούν τις μετοχές ως ασφαλέστερη από ομολογίες (βλέπε ασφάλιστρο κινδύνου ιδίων κεφαλαίων). Μάλλον, είναι ότι αναμένουν περισσότερα πλεονεκτήματα από την αγορά των μετοχών να έρθει από την αύξηση της τιμής τους (υπεραξίας) και όχι από πληρωμές μερισμάτων. Bond επενδυτές συνήθως περιμένουν περισσότερα των κερδών τους, να έρθουν από πληρωμές τοκομεριδίων. Ανησυχούν επίσης ότι ο πληθωρισμός θα διαβρώσει την πραγματική αξία των μελλοντικές κουπονιών, καθιστώντας τους αξία τρέχουσες πληρωμές πιό ιδιαίτερα από εκείνοι οφείλεται σε επόμενα χρόνια. Επιπλέον, η χρησιμότητα του η μερισματική απόδοση ως οδηγός για την απόδοση των μετοχών έχει μειωθεί από τις αρχές της δεκαετίας του 1990, όπως όλο και περισσότερο οι εταιρείες έχουν επιλέξει να επιστρέψει τα μετρητά στους μετόχους από εξαγορά μετοχές τις δικές τους και όχι πληρωμή μερισμάτων μεγαλύτερο.