Κατά τη διάρκεια ζωής τους, οι άνθρωποι προσπαθούν να εξαπλωθεί τις δαπάνες τους πιο ομοιόμορφα από το εισόδημά τους. Την υπόθεση μόνιμη εισοδήματος, που αναπτύχθηκε από το Milton Friedman, λέει ότι οι αποφάσεις δαπανών ενός ατόμου καθοδηγούνται από ό, τι νομίζουν ότι κατά τη διάρκεια ζωής τους θα τους μέσου εισοδήματος (επίσης γνωστή ως μόνιμο). A απότομη αύξηση εισοδήματος βραχυπρόθεσμα δεν θα οδηγήσει σε μια εξίσου έντονη αύξηση της κατανάλωσης βραχυπρόθεσμα. Ό, τι αν κάποιος προέρχεται απροσδόκητα σε χρήματα, πω κερδίζοντας το λαχείο; Η υπόθεση του μόνιμου εισοδήματος προτείνει ότι άτομα θα αποθηκεύσει περισσότερες από οποιαδήποτε τέτοια απροσδόκητα κέρδη. Πραγματικότητα μπορεί να είναι λίγο διαφορετική. (Βλέπε υπόθεση κύκλου ζωής. )