Χρηματοοικονομικό μοντέλο που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της αξίας ενός δικαιώματος προαίρεσης (option). Λαμβάνει υπόψη την τιμή της μετοχής, την τιμή εξάσκησης, την ημερομηνία λήξης, την απόδοση μηδενικού κινδύνου και την τυπική απόκλιση της απόδοσης της μετοχής. Αναπτύχθηκε από τους Fischer Black και Myron Scholes το 1973.