Ένα αδρό σημείο αναφοράς να εάν τα οφέλη από μια επένδυση δικαιολογήσει τον κίνδυνο, που εφευρέθηκε από Bill Sharpe, νικητής του βραβείου Νόμπελ για την οικονομία και συν-δημιουργός της αποτίμησης μοντέλο. Απλά διαιρείτε την αποδοτικότητα της επένδυσης (μείον το ποσοστό μηδενικού κινδύνου) παρελθόν από την τυπική απόκλιση, το πιο απλό μέτρο του κινδύνου. Όσο υψηλότερη η αναλογία του Sharpe είναι η καλύτερη, δηλαδή, τόσο μεγαλύτερη είναι η επιστροφή ανά μονάδα του κινδύνου. Ωστόσο, καθώς πρόκειται για ένα μέτρο οπισθοδρομικές, βασίζεται σε τι μια επένδυση έχει γίνει στο παρελθόν, η αναλογία του Sharpe κάνει δεν εγγύηση παρόμοιες επιδόσεις στο μέλλον.